Las pérdidas por tarjetas de crédito entre emisores de Estados Unidos han experimentado un “aumento inusual” a medida que los niveles de deuda de los consumidores se disparan a niveles récord. Según los analistas de Goldman Sachs, se espera que esta tendencia continúe al menos un año más.
El alarmante aumento de las pérdidas con tarjetas de crédito
A partir de ahora, las pérdidas de tarjetas de crédito ascienden al 3,63%, un aumento significativo de 1,5 puntos porcentuales desde su punto más bajo en septiembre de 2021. En particular, esta escalada se ha producido al ritmo más rápido desde el primer trimestre de 2022, marcando casi tres décadas, excluyendo La crisis financiera mundial.
Inusual fuera de una recesión económica
Los analistas encuentran inusual esta aceleración en las pérdidas de tarjetas de crédito porque normalmente no se observa fuera de una recesión económica. El analista de Goldman Sachs, Ryan Nash, enfatizó este punto y destacó la anomalía del aumento de las pérdidas en medio de un contexto económico relativamente estable.
Comparación de ciclos históricos
Los datos históricos muestran que 3 de los últimos 5 ciclos de pérdidas de tarjetas de crédito ocurrieron durante recesiones, incluidos principios de la década de 1990, principios de la década de 2000 y la Gran Recesión de 2008. Los dos ciclos restantes, a mediados de los años 90 y de 2015 a 2019, diferían en características.
Nash señaló que el ciclo actual tiene similitudes con el de finales de la década de 1990 y se parece un poco al ciclo de 2015 a 2019. Estos ciclos siguieron períodos de sólido crecimiento crediticio y experimentaron patrones similares de normalización.
Factores que impulsan el aumento
Un contribuyente importante a este aumento es el notable aumento de los préstamos, que han crecido un 22% año tras año. Este crecimiento contrasta marcadamente con una tasa anual negativa del -13% hace apenas un año.
Al mismo tiempo, la deuda de tarjetas de crédito ha alcanzado un máximo histórico: los estadounidenses deben en conjunto más de 1 billón de dólares en el segundo trimestre de 2023, según datos de la Reserva Federal.
Predecir pérdidas futuras
Goldman Sachs prevé que las pérdidas con tarjetas de crédito podrían seguir aumentando, llegando posiblemente al 4,93%. Se espera que el pico se produzca a finales de 2024 o principios de 2025 para la mayoría de los emisores de tarjetas de crédito.
Se prevé que Capital One y Discover experimenten las mayores pérdidas, y es probable que Synchrony y American Express experimenten un aumento de las pérdidas hasta 2025.
Conclusión
El aumento de las pérdidas por tarjetas de crédito en Estados Unidos está generando preocupación, sobre todo teniendo en cuenta que ocurre fuera de una crisis económica típica. Como los niveles de deuda y el crecimiento de los préstamos siguen siendo factores importantes, los emisores de tarjetas de crédito están siguiendo de cerca esta tendencia, con la expectativa de que pueda persistir en el futuro previsible.
Fuente: Brimco
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